设计养老金

　　【财新网】（专栏作家 沈联涛）养老金计划的设计不仅对国家繁荣具有战略意义，对企业行为和社会稳定也至关重要。世界上并没有完美的养老金体系，关键在于因地制宜，认真设计。

　　养老金计划有两种基本形式，即设定收益计划（DB）和固定缴款计划（DC）。

　　设定收益计划曾经是养老金计划的标准模式，在该模式下，员工退休后能得到的养老金数额在当初加入计划时便确定下来。它既可以由雇主预先缴存，也可以不预先缴存，在需要支付养老金时再从雇主的年度经营收益中支取。由于当前全世界退休人员越来越长寿，生活成本随之上升，同时利率降低又导致资金池的收益下降，因此，许多设定收益计划收不抵支，产生了缺口。如果政府不得不填补设定收益计划的养老金缺口，将面临政府债务攀升的风险。