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王君:呼吁真正的金融改革

2016年03月27日 22:10 本文来源于 财新网 | 评论(0
   王君认为,迄今为止所有的金融改革都还是停留在表面和短期。如果不重新构造金融改革的蓝图,未来5到10年很可能错过时机,延误了带有根本性的改革

  【财新网】(记者 贺信)中欧国际工商学院金融学兼职教授王君在27日举行的“岭南论坛”上指出:金融改革不应该是追逐短期和表面的效应。他表示:利率、汇率改革,资本市场开放、人民币国际化等等,充其量是放开管制,充其量是金融改革的一部分,并不代表根本性金融改革的全部内容。

  王君举例说,向民营资本发放银行牌照没有问题。但是这不能代替对现有体制内银行的改革。“否则如同让游击队跟强大的正规军作战”。王君问道:如果真的认为民营资本进入银行体系很重要,何妨把现有的国有银行拆分一两家,出售给民营资本?

  王君认为,真正的金融改革必须触及金融领域的制度和机制,包括对庞大的国有金融机构的商业化改革。王君回顾此前世界银行在《中国2020年》报告中对中国金融体系做出的判断,称中国金融体系仍然不平衡、低效率、高成本和聚集了高风险。

  不平衡不仅表现在银行资产占总资产的比重持续高居不下,还表现在银行资产由政府持股和控制的比重过高。王君指出,“世界上大多数国家都有政府设立的银行,但是像中国政府持股比例这样高,控制这样严的国家,绝无仅有”。

  金融体系的结构失衡,还表现在机构投资者的比重过低。尤其是包括企业年金在内的养老金机构,占GDP的比重还不到1%,严重低于国际上可比国家的水平。这种状况与老龄化社会的到来十分不适应,也不利于资本市场的健康发展。

  王君称:2008年金融危机以后,西方发达国家吸取了教训,十分警惕大而不倒的金融机构给经济社会带来的重大破坏。相比之下,中国的商业银行还在拼命做大做强,上了世界前五名、十名的,都以此为荣,而监管当局也以自己所监管的行业扩展规模而感到自豪。这与世界主流金融发展方向背道而驰。

  庞大银行资产无法掩盖市场效率低下。王君指出,现在需要三个单位的信贷投入才能生产出一个单位的GDP。“也就是说,在上百万亿贷款背后,是资源的错误配置,是价值的破坏,而不是创造。”王君认为,中国不需要如此庞大的银行体系。高达百万亿规模的银行信贷资产,占GDP250%以上,不但不值得自豪,反而值得忧虑。

  王君说,有理由质疑,这样的一个金融体系到底能不能帮助中国实现现代化,进入和谐和有创新能力的高收入社会,实现中华民族的伟大复兴这样的一个宏伟梦想?如果看世界的金融史,还找不到一个和目前中国类似的体系:国有股份占银行资产65%以上,政府控制权将近100%。从来没有这样的金融体系能够帮助国家进入到高收入社会阶段。

  王君认为,中国的商业银行、证券公司、保险公司,他们其实还是缺乏商业化的趋向。在一些方面它们竞争很激烈,比如说竞争某一类客户,国有企业的大客户,包括民营的这些大客户,但是这样的竞争不是真正意义上的竞争,因为没有破产的威胁很难有真正的竞争。这样的竞争会限制在一个比较窄的范围内,甚至成为无序或者过渡的竞争。

  王君认为,金融改革核心要义在于重新定位政府职能。他举例称:“我们现在经常说要打破刚性对付,然而如果政府职能不调整,市场参与者就知道不需要为后果负责,那么信贷纪律和金融交易很难按照市场化原则进行。”

  在王君看来,政府一直致力于成为行业促进者,这导致政府在金融领域重视发挥所有者职能,甚至直接提供金融服务和产品,金融监管则被置于从属地位,被赋予了太多互相矛盾的职能。有的金融监管者,俨然把自己当作监管行业和监管对象的所有者或者管理者,它们常常就商业模式等等属于金融机构微观领域的事务指手画脚。■

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会议日程
  • 2016年3月27日
时间 主题

09:00-09:20

开幕致辞

徐少华,广东省委常委、常务副省长

罗 俊,中山大学校长

09:20-12:00

主旨演讲

姚余栋,中国人民银行金融研究所所长

梁锦松,香港南丰集团行政总裁、香港财政司前司长

丁 健,金沙江创业投资董事总经理

王 君,中欧国际工商学院金融学兼职教授、中欧-世界银行普惠金融中心主任

汪静波,诺亚财富创始人、董事局主席兼CEO

主持:

俎江涛,广东广播电视台经济频道副总监

12:00-13:30

午餐

13:30-15:15

论坛一:开放、改革与监管

人民币纳入SDR货币篮子象征着人民币国际化进程开启新篇章。与此同时,近期离岸人民币市场激战,汇率波动变幻莫测。人民币国际化、离岸市场、汇率机制的发展,如何顾全大局、行稳致远?证券市场经历过山车,互联网化、金融混业经营大势所趋,现行监管难统筹、不协调弊端频繁显现,如何构建与市场相适应的现代金融监管框架?

纪 敏,中国人民银行金融研究所副所长

高 坚,国家开发银行前副行长

陆 军,中山大学岭南(大学)学院副院长、金融学教授

杨晓军,玖富集团总裁

左小蕾,国务院参事室特约研究员、前银河证券首席经济学家

主持:

何 帆,财新传媒首席经济学家、财新智库董事总经理、研究部主管

15:15-17:00

论坛二: 工业4.0与互联网+

第四次工业革命席卷全球,“互联网+双创+中国制造2025”,将在中国催生一场工业创新,谋求经济转型再平衡。在推进供给侧改革的同时,如何推进产业结构调整、要素市场改革?中国传统制造业在创新压力与驱动下运筹品质革命,如何重塑“工匠精神”,实现向高效率、高质量的转型?“互联网+”作用于各行各业,商业模式与科学技术日新月异,如何把握真实的创新?

发言:

汤 敏,国务院参事、友成基金会副理事长

冯兴亚,广州汽车集团股份有限公司执行董事、常务副总经理

文健君,深圳市创捷供应链有限公司董事、总裁

熊友军,深圳市优必选科技有限公司副总经理、首席技术官

何思模,易事特集团股份有限公司董事长

李小勇,中国工控网CEO

主持:

张建琦,广东省政府参事、广东省政协委员、中山大学岭南学院战略与竞争力研究中心主任、战略学教授

17:00-17:20

总结发言

刘明康,岭南论坛主席、中山大学岭南(大学)学院名誉院长、中国银行业监督管理委员会前主席

17:20-17:40

闭幕致辞

徐信忠,岭南论坛执行主席、中山大学岭南(大学)学院院长、金融学教授

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