【回顾】赵昌文：中国的产能过剩风险及其化解

　　赵昌文 | 文

　　近年来，在行政干预、投资冲动和经济周期等多重因素的影响下，我国的投资率不断提高，各行业产能持续快速扩张。但2011年下半年起，受内外部环境变化影响，我国经济增长速度明显下滑，各种产品的市场需求增长放缓，新一轮产能过剩矛盾凸显。本轮产能过剩具有涉及行业广、持续时间长、影响程度深、化解难度大的特点，已经成为中国当前经济发展中面临的突出问题和主要风险之一。

　　一、当前产能过剩的总体情况、主要特征及严重风险

　　实际经济中各行业特征千差万别，如何判断各行业的产能过剩并没有明确统一的标准，不同个人和企业的认识也不尽相同。综合多种经济现象、研究结果以及调研中 的发现，我们认为，当前中国的产能过剩问题总体较为严重。

　　（一）多数工业部门存在较为严重的产能过剩矛盾

　　1、产能利用率较低是目前产能过剩的直接体现

　　一般认为，产能利用率小于75%即为严重过剩。根据《国务院关于化解产能过剩矛盾的指导意见》（国发【2013】41号），近年来主要产能过剩行业的产能利用率基本在70%到75%之间，如2012年钢铁行业的产能利用率为72%，水泥为73.7%，电解铝为71.9%，平板玻璃为73.1%，船舶为75%。根据国家统计局调查，2013年上半年，我国工业产能利用率为78%，是2009年第四季度以来的最低点。在39个产品中，有21个产能利用率低于75%。

　　2、企业盈利状况恶化是产能过剩的直观反映

　　从近十年的情况看，2003年-2007年间，规模以上工业企业平均销售利润率在5.8%到6.5%之间；2008年金融危机以后，企业利润率有所下降，2008年和2009年分别为6.11%和6.37%；此后，在国家经济刺激计划下又逐步回升，2010年、2011年分别为6.2%和6.5%；但是，由于外部环境并没有出现根本性变化，企业利润率一直保持在一个比较低的水平，甚至有所下降，2012年为6.1%，但上半年仅为5.34%，2013年为6.1%。

　　从亏损面看，2008年为18%，2009年为17.4%，2010年12.9%，但近三年基本处于上升趋势，2011年为9.8%，2012年为12.0%，2013年为11.9%。从主要行业看，2013年钢铁行业的平均利润率为2.16%，亏损面23.4%；电解铝4.25%，有色金属（含电解铝）亏损面19.81%；水泥7.9%，平板玻璃6%，建材（含水泥、平板玻璃）亏损面12.47%，船舶为23%（上半年）。

　　3、工业部门的产出效率也反映了产能过剩情况

　　根据对规模以上工业企业中固定资产、就业与产出的分析研究，2000年-2007年各行业的平均产出效率在72.1-73.7%之间（本行业各企业投入产出情况与行业先进企业对比），也就是说，这一期间在既有投资和从业人员的基础上，产出规模还有近1/4的提高潜力。以2007年为例，在共168个3级分类工业行业中，产出效率在75%以上的共68个，占行业总数的40.5%；在70-75%之间的共65个，占38.7%；还有35个行业的产出效率在70%以下，占20.8%。从我们对多个行业的调研看，2008年以后是各行业产能急剧扩张的阶段，虽然限于数据原因无法直接度量，但可以推断近年来行业平均产出效率比2007年有大幅度降低。因此，从工业部门总体看，产能过剩问题较为严重。

　　（二）产能过剩矛盾突出的主要是三大类行业

　　虽然近年来我国投资率高企，各个工业行业普遍产能过剩，但并不是所有行业都问题突出，例如食品、家电、汽车等行业就较为平稳。总体来看，产能过剩矛盾突出的行业具有显著的特征。

　　一是地方政府重点招商引资且产品同质化程度高的重化工业。由于产值大、对就业和税收等带动作用强，重化工业一直是地方政府招商引资的重点。但在企业已经成为投资主体的情况下，那些需要品牌、没有明显市场需求的项目，即使政府有一定优惠也难以上马。而一些同质化程度高的产品，比如钢铁水泥，由于其竞争优势主要在成本，在一些优惠政策刺激下容易大量投资，造成产能过剩。不少产能过剩行业都有这一特点：

　　1.钢铁行业。我国钢铁行业整体上面临较严重的产能过剩压力。2012年，我国钢铁产能已达到10亿吨左右，产量7.2亿吨，约占全球产量的46%，产能利用率为72%。

　　2.水泥行业。2012年，全国水泥生产能力达到30.7亿吨，水泥产量22.1亿吨，产能利用率为73.7%。如果考虑到目前正在建设的新型干法水泥生产线约290条，全部建成投产后，产能将达36.3亿吨，整体产能利用率会进一步下降至60%左右。

　　3.电解铝行业。根据工信部原材料工业司的统计，2012年中国电解铝产量为1988万吨，产能2765万吨，产能利用率仅为71.9%，而且电解铝行业的产能仍然在快速增加。2013年以来，电解铝行业价格下跌、效益下降的状况并未好转，全年电解铝行业亏损额仍超过7亿元。

　　4.平板玻璃行业。2012年，平板玻璃行业的产能10.4亿重量箱，产量7.6亿重量箱，约占全球产量50%，平均产能利用率为73.1%，如果正在建设的浮法生产线32条全部建成，总产能达11.3亿重量箱，产能利用率将会进一步下降。

　　二是受到过多政策优惠的战略性新兴产业。在大力发展战略性新兴产业的导向下，一些地方一哄而上，不顾自身条件盲目吸引新兴产业上马，造就了一些产能过剩行业，如风电设备制造、多晶硅、光伏电池等，尤其典型的是光伏行业。

　　2008年至2012年，中国光伏行业产能加速发展，已有及在建的组件产能总量超过30GW，占全球光伏组件总产能的60%，光伏行业的产能利用率仅57%。2012年，江苏省硅片、电池和组件的产能利用率均未超过60%，规模以上光伏企业数量从418家减少为380家。

　　三是由于国内或国外原因市场需求骤降的行业。有些行业的产能过剩问题，既有过度引导投资的原因，但更多是由于市场形势变化的结果，这种行业的产能过剩呈现更多的周期性特征，船舶和光伏最为明显。

　　船舶行业的过剩是由于国际经济下滑造成的全球过剩。世界造船市场年平均成交量在2007年出现峰值，曾一度高达2.7亿载重吨，而2012年只有4686万。目前，世界船舶行业的产能约2.2亿载重吨，中国约为8010万（5万吨以上，另外还有小造船能力约4000万载重吨），如果包括三年以上没有产出的产能以及转至海工和修船等领域的产能，总体产能约1.2亿。在市场低迷的环境下，中国船企开工普遍不足。2013年国务院发展研究中心的调研发现，各地船企大都处于1/3骨干企业生产经营正常，1/3企业任务不足，1/3企业生产难以为继的状况。